Az üzleti ciklus hajtóereje és a gazdaságpolitikák kialakítása közötti kapcsolat mindig is fontos terület volt a makrogazdasági kutatásban. Finn Kidland és Edward Prescott alapvető hozzájárulást tettek ezekhez a fontos területekhez, nemcsak makrogazdasági elemzés céljából, hanem számos ország monetáris és fiskális politikai gyakorlatához is.
Hagyományos gazdaságelmélet: Elsősorban a makrogazdasági ingadozásokat a kereslet változásainak tulajdonítja; a gazdaságpolitikai elemzés arra összpontosít, hogy elmagyarázza, milyen monetáris és fiskális politikákat kell végrehajtani a keresletingadozások ellensúlyozására, de szinte senki sem elkötelezett a tényleges gazdaságpolitikai műveletek magyarázata mellett. Az 1970-es évekig Keynes öröksége és a nagy gazdasági világválság uralta az üzleti ciklusok és a stabilitási politikák tanulmányozását. A közgazdászok a makrogazdasági ingadozásokat elsősorban a kereslet változásának tulajdonítják.
Az 1970-es években a korai elemzés hiányosságai egyre nyilvánvalóbbá váltak. A meglévő elméleteken alapuló stabilizációs politika egyáltalán nem tudja elérni a gazdaságpolitika célját. A nyugati világ gazdasága mindig is a stagfláció állapotában volt - a munkanélküliség és az infláció együtt létezik, de az uralkodó elméletek ezt nem tudják megmagyarázni. Ugyanakkor a makrogazdasági ingadozások nemcsak a kereslet ingadozásai miatt omlik meg, hanem egyre egyértelműbbé is válnak. Az ellátási ingadozások szerepe az üzleti ciklusban egyre hangsúlyosabb. Az 1977-ben és 1982-ben megjelent két kapcsolódó dokumentumban Finn Kidland és Edward Prescott új elemzési módszereket nyújtott be a makrogazdasági fejlődéshez.
1982-ben Kidland és Prescott kiadtak egy cikket, hogy alaposan áttekintsék ezt a jelenséget, mikroökonómiai alapot fektetve a makro-üzleti ciklus elemzéséhez. Üzleti ciklusmodelljükben a technológiai fejlődés tényleges ingadozása változásokat okozott a bruttó hazai termékben, a fogyasztásban, a beruházásokban és a munkaidőben, és a háztartások és a vállalatok fogyasztással, beruházással, munkaerő-kínálatsal és sok más tényezővel kapcsolatos elvárásai is hatással vannak. Változások az üzleti ciklusban. Modelljüket széles körben használják a modern makroökonómiában.